क्षर और अक्षर — दोनों को जाना। अब एक तीसरा है। वह इन दोनों से ऊपर है, इन दोनों से अलग है — परमात्मा। 'उत्तमः पुरुषः' — सबसे उत्तम।
वह तीनों लोकों में — स्वर्ग, पृथ्वी, पाताल — प्रवेश करके सबको धारण किए हुए है। जैसे धागा मोतियों में से गुज़रता है और माला बनाता है — परमात्मा वैसे ही सब में व्याप्त होकर सब को जोड़े हुए है।
यह ईश्वर अव्यय है — न घटता है, न बढ़ता है। क्षर घटता है, अक्षर टिका रहता है, पर यह परमात्मा इन दोनों का आधार है।